Как малка минна компания спечели голяма инвестиция от Пентагона

Джеймс Литински направи залог от 100 милиона $ през 2015 година за усложнения дълг на размазана компания за естествени запаси.

Неговият залог към този момент се е изплатил зрелищно, откакто администрацията на Доналд Тръмп насочи групата в центъра на тактиката на Съединени американски щати за противопоставяне на доминирането на Китай в сериозните минерали. Акциите в MP материалите на Litinsky скочиха с 48 % предходната седмица, откакто Пентагонът се съгласи да вземе 400 милиона $, 15 на 100 дял в MP материали и да купи продукцията си за 10 години при двойно по -голяма пазарна цена. Митингът подаде на Литински подтик на 200 милиона $ на персоналното си благосъстояние и докара акциите на групата до тригодишен връх. 

Необичайното съглашение алармира за уговорката на администрацията на Тръмп за възобновяване на вътрешните вериги за доставки за 17 детайла, от решаващо значение за технологиите за защита и национална сигурност - и нов метод за привеждане на чувствителността на бизнеса в работата по отбрана на ползите на Съединени американски щати.

„ Това наподобява много неповторимо “, споделя Бил Гринуалт, някогашен подсекретар на защитата за индустриалната политика в администрацията на Джордж У Буш. „ Обикновено държавното управление на Съединени американски щати е реагиращо при постигането на всевъзможни вложения в частния бранш. “

Рядките земни детайли са от решаващо значение за производството на мощни магнити, употребявани във всичко - от ракетни насоки и сателитни връзки до стелт покритие. Те са от значително значение за американското оръжие, в това число изтребител F-35 Lightning II, безпилотни дронове на хищници, нуклеарни подводници, ракети Tomahawk и бомбардировъчни системи, употребявани от голям брой клонове на въоръжените сили. Те също имат приложения в цивилен технологии като електрически транспортни средства, вятърни турбини и смарт телефони.

Пентагонът не отговори на голям брой поръчки за коментар. Литински отхвърли искане за изявление, а представител на компанията отхвърли коментар.

Китай съставлява 70 на 100 от световното произвеждане и 85 на 100 от световната обработка на общите редки оксиди, съгласно бенчмарк минерали. А Пекин неведнъж е отрязвал редки земни доставки по време на интервали на дипломатическо напрежение с потребителските страни, най -скоро през април. И администрациите на Байдън, и Тръмп направиха резолюцията на редки земи стратегически приоритет.

Литински е израснал във Флорида, с четирима братя, на които той споделя „ го е научил по какъв начин да се бие “. Тоалет за масиране на билети в гимназията беше измежду ранните му инициативи, съгласно подкаст, който той пусна през април. След като приключва Йейл, той работи в Allen & Co и Fortress Investment Group, преди да започва своя хедж фонд, основан в Чикаго, JHL Capital Group, през 2006 година

Един залог включваше редуциране на банкови акции по време на финансовата рецесия. Но точно потапянето на цените на силата през 2014 година изпрати Литински, който търси „ бебета във водата за баня “, което го докара до групата на естествени запаси Моликорп и планинския проход, мина в предишния в отдалечения източен борд на пустинята в Южна Калифорния.

Mountain Pass беше най -големият производител на редки земи в света през 70 -те и 80 -те години. Но интензивната конкуренция от Китай понижи цените толкоз доста, че стана стопански нежизнеспособна. Mountain Pass спря производството през 2002 година След като смени ръцете си, Molycorp стана обществено притежание в IPO през 2010 година, само че подаде молба за банкрут пет години по -късно.

Литински е вложил 100 милиона $ в дълга на Моликорп. Неговата глава 11 подаде файл за противоречиво произвеждане по неплатежоспособност, като кредиторите се пробват да изпратят рудника на рекултивация.

Литински съобщи, че планува, че възходът на Тесла и възходящия брой електрически транспортни средства по пътя направиха редки земи, които извличат умен залог, и в последна сметка ще управляват контрола над мината. MP Materials е учредена през 2017 година, с цел да придобие интервенциите за рудник и рестартиране.

„ Беше като, поздравления, вие сте спечелили разрушена мина “, сподели той в изявление за 2022 година „ Но ние постоянно сме вярвали в дълготрайната световна тематика към електрификацията и нейното значение за националната сигурност. “

MP материалите се трансфораха в обществено търгувана компания в края на 2020 година, като част от SPAC договорката с корпорацията за придобиване на стойност на крепостта, която събра 545 милиона $. Безвъзмездна помощ от 45 милиона $ от Пентагона оказа помощ за рестартирането на мината, на върха на над 1 милиарда Долара частен капитал.

Цената на акциите на компанията загуби повече от 70 на 100 от цената си от 2021 година до 2024 година, когато Китай избута повече доставки на пазара и цените на стоките се разпаднаха. След като стана обществено притежание, компанията форсира политическите си разноски, които доближиха 750 000 $ през 2024 година, съгласно данни на Open Secrets, нестопанска цел във Вашингтон, която наблюдава потока на парите в политиката.

MP материали „ работи по това от години зад кулисите “, съобщи Дрю Хорн, изпълнителен шеф на Greenmet Advisory. „ Това е кулминационната точка на концепциите и планирането, към което се връща, преди акцията на Тръмп да завоюва изборите. “

Компанията беше разтърсена през април от отплатаните 125 % цени на Китай за американските артикули, което попречи да изпрати редките си земни руди там.

Сделката с MP материали няма да позволи напълно казуса с Съединени американски щати Rare Earths. Геологията на мината значи, че главната му продукция е леки редки земи и по -малко от тежките редки земи, които са от значително значение за непрекъснатите магнити. Може да се наложи да внася някои руди, съдържащи тежки редки земи, като диспросий и тербий, съгласно Гарет Хач, основен съветник в Консултативния съвет на стратегическите метали.

Въпреки минусите, мнозина споделят, че договорката към този момент е преобразила метода, по който американските минни компании мислят за работа с държавното управление.

Инвестицията на Пентагона „ изпраща много мощен сигнал, че държавното управление е подготвен. Помощник секретар по защитата за индустриална политика по време на администрацията на Байдън.

„ Винаги е имало тези типове интервенции, само че те са били малко под радара “, споделя Тод Тъкър, шеф на индустриалната политика и търговията в Института на Рузвелт Think-Tank. „ Мисля, че особеното е, че те са толкоз експлицитни за това. “

Допълнително отчитане от Амелия Полард и Камила Ходжсън